Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

По последним отчетным данным Госкомстата России, в 2002 г. валовая добавленная стоимость отрасли "Финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение" составила 268.9 млрд руб., или около 2.7% от ВВП России. В перспективе, основной прирост в отрасли обеспечат кредитные и страховые организации.

Ведомости, 27 мая 2004 г.

Сколько стоит Россия: Не совсем... финансы

1336 просмотров

Как только появляется оценка стоимости, сразу становится ясно, от чего зависит ее величина. Мы начинаем понимать, что и как надо делать, чтобы приумножать стоимость страны. Это продолжение серии, публикуемой с 11 марта 2004 г.

По последним отчетным данным Госкомстата России, в 2002 г. валовая добавленная стоимость отрасли "Финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение" составила 268,9 млрд руб. , или около 2,7% от ВВП России. Оказывается, по данному показателю самая "денежная" отрасль сопоставима с социальной отраслью "Образование" (доля в ВВП - 2,9% ) и значительно уступает, например, отрасли "Строительство" (доля в ВВП - 7,2% ).
Кажущийся парадокс объясняется достаточно просто: выпуск отрасли оценивается не по общему объему финансовых ресурсов, которым оперируют отраслевые организации (банки, страховые компании, пенсионные фонды, биржи и др. ) , а по стоимости оказываемых ими услуг, включающей затраты и прибыль финансовых организаций. Для сравнения заметим, что отдельно взятый объем средств, управляемых Пенсионным фондом Российской Федерации (в 2004 г. бюджет фонда составляет около 1 трлн руб. ) , значительно превышает объем ВДС отрасли в целом.
 
Не совсем кредитные.
На протяжении последних трех-четырех лет имел место заметный рост основных показателей деятельности кредитных организаций, численность которых на 1 мая 2004 г. составила 1605 единиц. Начиная с 2001 г. темп роста активов (пассивов) банковского сектора, собственных средств (капитала) , объема кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовым предприятиям и организациям-резидентам, депозитов и прочих привлеченных средств физических лиц, а также средств, привлеченных от предприятий и организаций, превышал темп роста ВВП. Иными словами, банковский сектор развивался быстрее экономики в целом.
Однако интересно отметить, что наибольший вклад в доходы российских кредитных организаций вносят поступления от операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями (39,2% ) и прочие доходы (36,3% , из них восстановление сумм со счетов фондов и резервов - 28,4% ).
Доля процентных доходов, полученных по предоставленным кредитам, депозитам и иным размещенным средствам, составляет, оказывается, менее 13% , т. е. соотношение процентных и непроцентных доходов кредитных организаций России равняется приблизительно один к семи. Для сравнения: по данным Федеральной резервной системы США, соотношение чистых процентных доходов и непроцентных доходов американских кредитных организаций в третьем квартале 2003 г. было приблизительно один к одному. При этом подобное соотношение стабильно сохранялось на протяжении всех последних лет. Почувствуйте, что называется, разницу: один к семи и один к одному.
Таким образом, российские кредитные организации не являются таковыми в прямом смысле этого слова (это верно сегодня лишь на 13% ).
 
Не совсем страховые.
Российский страховой рынок, который по состоянию на 1 января 2004 г. представляли 1397 страховых организаций, характеризуется заметными структурными диспропорциями. Во-первых, подавляющая доля доходов от договоров страхования приходится на страхование населения. По данным Госкомстата России за 2002 г. , на договоры страхования населения приходились 71% от общего объема премий и 95% от общего объема выплат. Российские предприятия и организации к настоящему моменту слабо вовлечены в процесс страхования, что подтверждается тем фактом, что на долю страхования ответственности в 2003 г. приходилось 0,8% от общего объема выплат.
Во-вторых, слабо развит традиционный для развитой рыночной экономики институт перестрахования. Страховые премии по договорам, переданным в перестрахование, составляют лишь 16% от всех страховых премий.
В-третьих, основная доля в структуре страховых выплат - это выплаты по страхованию жизни, что во многом связано с использованием российскими предприятиями серых зарплатных схем. К институту страхования такие схемы имеют более чем косвенное отношение. Так что и страховщики у нас - не совсем страховщики.
 
Не совсем пенсионные.
Согласно методике Госкомстата России пенсионное обеспечение включает услуги государственных и негосударственных пенсионных фондов. С Пенсионным фондом Российской Федерации все более или менее ясно. В 2004 г. его расходы на финансовое и материально-техническое обеспечение текущей деятельности утверждены в объеме 26 млрд руб. , что составляет около 2,6% общего бюджета Пенсионного фонда.
По данным Минтруда России, по состоянию на 1 октября 2003 г. в России действовало 286 негосударственных пенсионных фондов (НПФ) , обслуживавших более 5 млн человек, из которых более 4 млн являются участниками НПФ в соответствии с договорами, заключенными работодателями, и лишь 0,95 млн человек - по договорам с физическими лицами. При этом динамика развития НПФ определяется 20 крупнейшими фондами, на долю которых приходится 90% рынка.
В настоящий момент НПФ скорее служат для оптимизации финансовых потоков крупных хозяйственных структур (в частности, путем вложений в векселя) , нежели играют роль реального финансового посредника. Незначительно и влияние НПФ на социальное положение участников. По данным Банка России, по итогам первого полугодия 2003 г. средняя сумма пенсий, выплаченных негосударственными пенсионными фондами, составила 633 руб. в месяц. Получается, что и НПФ у нас - не совсем пенсионные организации.
 
Прогноз.
Развитие отрасли в прогнозном периоде можно разбить на два этапа. Первый этап - с 2003 г. по 2008 г. - будет характеризоваться сохранением повышательного тренда и увеличением средних темпов роста отрасли.
Основной прирост будет обеспечен кредитными и страховыми организациями. В этот период будет расти предложение новых продуктов со стороны кредитных организаций, в частности ипотечное кредитование. Дополнительный приток клиентов со стороны крупных отечественных организаций будет обеспечен переходом российских банков на международные стандарты финансовой отчетности. В этот период продолжится активное развитие институциональных инвесторов, в частности ПИФов. Предложение новых страховых продуктов, связанных со страхованием ответственности, а также введение новых видов обязательного страхования обусловят рост сектора страховых услуг. Рост отрасли будет поддерживаться увеличением реальных доходов населения и промышленных предприятий.
Средние темпы прироста ВДС на первом этапе составят 7%.
На втором этапе - с 2009 г. по 2012 г. - средние темпы прироста ВДС отрасли несколько вырастут и составят около 9%. Это будет связано прежде всего с постепенным снижением уровня протекционистской защиты и вхождением на рынок более эффективных кредитных и страховых организаций.
Рост отрасли на втором этапе будет поддержан развитием негосударственного пенсионного страхования за счет постепенного роста доверия к частным управляющим компаниям.
 
Оценка.
Стоимость отрасли "Финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение", получаемая на основе метода дисконтирования будущей валовой добавленной стоимости, составляет 27,9 трлн руб. , или почти $1 трлн. Однако потенциал для приращения стоимости у отрасли огромный. Надо только, чтобы банки стали кредитными организациями, страховщики - страховыми, а негосударственные пенсионные фонды - пенсионными. В общем, пустячок - необходимо содержание привести в соответствие с формой.

Авторы - руководитель и сотрудники департамента стратегического анализа компании ФБК. Подробности на сайте www.skolko.ru.
Игорь НИКОЛАЕВ, Иван ШУЛЬГА, Светлана АРТЕМЬЕВА, Алексей КАЛИНИН

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »